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SOLVAY 索尔维计划拆分为两家独立上市公司以充分释放价值
来源:SOLVAY中国 | 作者:華塑之星 | 时间:2022-03-15 | 778 次浏览 | 分享到:

索尔维宣布将拆分为两家独立上市公司的计划


▲旨在加强战略重点,优化增长机会,为未来发展奠定基??;

▲SpecialtyCo将成为具有加速增长潜力的特种化学品领导者;

▲EssentialCo将成为具有稳健现金产生能力的关键化学品领导者。

索尔维今天宣布正在审查将公司拆分为两家独立上市公司的计划:

EssentialCo将包括领先的单一技术业务,包括纯碱及衍生物、过氧化物、白炭黑和消费化学品、高性能织物及工业服务,这些业务目前归属于公司的化学品板块,同时公司还将包括特种化学品业务。这些业务在2021年创造了约41亿欧元的净销售额。

SpecialtyCo将包括公司目前材料板块的业务,包括其高增长高利润的特种聚合物、高性能复合材料,以及解决方案板块的大部分业务,包括消费及工业专用化学品、技术解决方案、香料及功能化学品以及石油和天然气。这些业务在2021年合计创造了约60亿欧元的净销售额。




拆分将带来的益处



拆分计划完成后,将造就两家强大的行业领袖公司,它们将受益于战略和财务灵活性,聚焦于它们各自的业务模式、市场及股东偏好。拆分后,两家独立的公司将致力于:

▲更加专注于其战略和增长机会;

集中资源以满足各自独特的业务需求;

采用不同的运营模式以为客户提供更好的服务;

追求差异化的资本结构和资本倾斜目标;

推动可持续性项目,包括SpecialtyCo和EssentialCo分别在2040年和2050年前达成碳中和目标;

吸引并留住最适合各自业务的人才;

提供清晰的投资主题和愿景,以吸引适合各自的长期投资者基础。


 EssentialCo 

具有稳健变现能力的关键化学品领导者


EssentialCo将为众多具有吸引力和稳健的终端市?。òńㄖ?、消费品、汽车)提供被证明为必不可少的技术,并凭借其强大的领导地位获益。

作为一家独立公司,EssentialCo将利用扩张和整合机会进一步巩固领导地位,包括加速天然纯碱和碳酸氢钠业务的增长,获得亚太地区业务增长,以及进一步扩大其在过氧化物这一整合市场中的领导地位。公司还将加速其从纯碱业务开始的能源转型,以在2050年前实现碳中和方面发挥关键作用。拆分后,EssentialCo将通过强化其在成本方面的领先地位和最大化现金生成来加强运营模式。


 SpecialtyCo 

具有加速增长潜力的特种化学品领导者


作为一家独立公司,SpecialtyCo将提供创新的增值解决方案,以支持更可持续的世界,它将创造高于市场的增长和强劲回报。SpecialtyCo 将由两个业务部门组成:


1

材料

材料部门是先进材料的行业领导者,专注于为客户提供解决关键性能和环境挑战的新解决方案。材料部门拥有最广泛的基于高性能聚合物和碳纤维复合材料技术的独特专利材料组合,它在所有核心市场上均处于全球领先地位。依托电气化、轻量化、可持续交通和数字化等潜在大趋势,材料部门业务拥有高于市场增长的良好记录。

材料部门将专注于创新、强大的商务能力以及对其客户群的独特理解,定位于推动其可持续解决方案对市场的持续渗透,以帮助客户实现在其行业(运输、电子、医疗保?。┑牡吒残苑⒄?。该部门将受益于在产能、创新和商业能力方面增加的投资,以支持获得高于市场的有机增长、卓越的回报和行业领先的利润率。


2

消费化学品与资源

消费化学品与资源部门主要由目前索尔维解决方案板块内的业务组成,通过预测快速变化的客户需求,该部门将成为专注于提供更自然和可持续特种成分解决方案的市场领导者。

凭借经过验证的轻资产商业模式,依托包括环保成分和资源效率在内的潜在大趋势,该部门将充分利用其创新解决方案组合和应用专长,推动消费品行业向生物基、天然和循环解决方案的发展。该部门将定位于获取高于市场增长的强劲回报。


交易计划概述


两家公司将采用各自量身定制的资本结构,这将为它们各自的价值创造目标提供最佳支持。SpecialtyCo将致力于得到稳定的投资级评级。分拆时,它将拥有充分的财务灵活性,为增长计划确保资金。EssentialCo将继承审慎的财务政策,以保证现金流的产生。Solvay SA将寻求保持现有的投资级评级,直至拆分。Solvay SA致力于适时为当前的美元及欧元优先票据和混合债券持有人提供转投SpecialtyCo的选择。按照计划,最初的分红将与索尔维现在提供的水平相当。

根据拆分计划,索尔维股东将继续持有现在的索尔维股票,这些股票也将继续在布鲁塞尔和巴黎泛欧交易所交易。拆分将通过索尔维的部分拆分实现,特种化学品业务将被拆分到SpecialtyCo。索尔维股东将按照他们在Solvay SA的持股比例,得到SpecialtyCo的股票。两家公司的股票都计划在布鲁塞尔和巴黎泛欧交易所交易。公司计划采用对关键司法管辖权范围内绝大多数股东都税收高效的方式,构建这次拆分。

两家公司的董事会成员、管理团队以及命名都将于日后公布。

上述交易将受制于整体市场条件及惯例成交条件,包括索尔维董事会的最终批准、特定融资方的许可,以及在特别股东大会上股东的决定。上述交易计划于2023年下半年完成。索尔维长期主要股东Solvac的董事会已经确认支持索尔维的交易。

索尔维计划于拆分完成前,向投资者报告SpecialtyCo和EssentialCo两家公司的策略。




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