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    SOLVAY 索爾維計劃拆分為兩家獨立上市公司以充分釋放價值
    來源:SOLVAY中國 | 作者:華塑之星 | 時間:2022-03-15 | 483 次瀏覽 | 分享到:

    索爾維宣布將拆分為兩家獨立上市公司的計劃


    ▲旨在加強戰略重點,優化增長機會,為未來發展奠定基礎;

    ▲SpecialtyCo將成為具有加速增長潛力的特種化學品領導者;

    ▲EssentialCo將成為具有穩健現金產生能力的關鍵化學品領導者。

    索爾維今天宣布正在審查將公司拆分為兩家獨立上市公司的計劃:

    EssentialCo將包括領先的單一技術業務,包括純堿及衍生物、過氧化物、白炭黑和消費化學品、高性能織物及工業服務,這些業務目前歸屬于公司的化學品板塊,同時公司還將包括特種化學品業務。這些業務在2021年創造了約41億歐元的凈銷售額。

    SpecialtyCo將包括公司目前材料板塊的業務,包括其高增長高利潤的特種聚合物、高性能復合材料,以及解決方案板塊的大部分業務,包括消費及工業專用化學品、技術解決方案、香料及功能化學品以及石油和天然氣。這些業務在2021年合計創造了約60億歐元的凈銷售額。




    拆分將帶來的益處



    拆分計劃完成后,將造就兩家強大的行業領袖公司,它們將受益于戰略和財務靈活性,聚焦于它們各自的業務模式、市場及股東偏好。拆分后,兩家獨立的公司將致力于:

    ▲更加專注于其戰略和增長機會;

    集中資源以滿足各自獨特的業務需求;

    采用不同的運營模式以為客戶提供更好的服務;

    追求差異化的資本結構和資本傾斜目標;

    推動可持續性項目,包括SpecialtyCo和EssentialCo分別在2040年和2050年前達成碳中和目標;

    吸引并留住最適合各自業務的人才;

    提供清晰的投資主題和愿景,以吸引適合各自的長期投資者基礎。


     EssentialCo 

    具有穩健變現能力的關鍵化學品領導者


    EssentialCo將為眾多具有吸引力和穩健的終端市場(包括建筑、消費品、汽車)提供被證明為必不可少的技術,并憑借其強大的領導地位獲益。

    作為一家獨立公司,EssentialCo將利用擴張和整合機會進一步鞏固領導地位,包括加速天然純堿和碳酸氫鈉業務的增長,獲得亞太地區業務增長,以及進一步擴大其在過氧化物這一整合市場中的領導地位。公司還將加速其從純堿業務開始的能源轉型,以在2050年前實現碳中和方面發揮關鍵作用。拆分后,EssentialCo將通過強化其在成本方面的領先地位和最大化現金生成來加強運營模式。


     SpecialtyCo 

    具有加速增長潛力的特種化學品領導者


    作為一家獨立公司,SpecialtyCo將提供創新的增值解決方案,以支持更可持續的世界,它將創造高于市場的增長和強勁回報。SpecialtyCo 將由兩個業務部門組成:


    1

    材料

    材料部門是先進材料的行業領導者,專注于為客戶提供解決關鍵性能和環境挑戰的新解決方案。材料部門擁有最廣泛的基于高性能聚合物和碳纖維復合材料技術的獨特專利材料組合,它在所有核心市場上均處于全球領先地位。依托電氣化、輕量化、可持續交通和數字化等潛在大趨勢,材料部門業務擁有高于市場增長的良好記錄。

    材料部門將專注于創新、強大的商務能力以及對其客戶群的獨特理解,定位于推動其可持續解決方案對市場的持續滲透,以幫助客戶實現在其行業(運輸、電子、醫療保?。┑念嵏残园l展。該部門將受益于在產能、創新和商業能力方面增加的投資,以支持獲得高于市場的有機增長、卓越的回報和行業領先的利潤率。


    2

    消費化學品與資源

    消費化學品與資源部門主要由目前索爾維解決方案板塊內的業務組成,通過預測快速變化的客戶需求,該部門將成為專注于提供更自然和可持續特種成分解決方案的市場領導者。

    憑借經過驗證的輕資產商業模式,依托包括環保成分和資源效率在內的潛在大趨勢,該部門將充分利用其創新解決方案組合和應用專長,推動消費品行業向生物基、天然和循環解決方案的發展。該部門將定位于獲取高于市場增長的強勁回報。


    交易計劃概述


    兩家公司將采用各自量身定制的資本結構,這將為它們各自的價值創造目標提供最佳支持。SpecialtyCo將致力于得到穩定的投資級評級。分拆時,它將擁有充分的財務靈活性,為增長計劃確保資金。EssentialCo將繼承審慎的財務政策,以保證現金流的產生。Solvay SA將尋求保持現有的投資級評級,直至拆分。Solvay SA致力于適時為當前的美元及歐元優先票據和混合債券持有人提供轉投SpecialtyCo的選擇。按照計劃,最初的分紅將與索爾維現在提供的水平相當。

    根據拆分計劃,索爾維股東將繼續持有現在的索爾維股票,這些股票也將繼續在布魯塞爾和巴黎泛歐交易所交易。拆分將通過索爾維的部分拆分實現,特種化學品業務將被拆分到SpecialtyCo。索爾維股東將按照他們在Solvay SA的持股比例,得到SpecialtyCo的股票。兩家公司的股票都計劃在布魯塞爾和巴黎泛歐交易所交易。公司計劃采用對關鍵司法管轄權范圍內絕大多數股東都稅收高效的方式,構建這次拆分。

    兩家公司的董事會成員、管理團隊以及命名都將于日后公布。

    上述交易將受制于整體市場條件及慣例成交條件,包括索爾維董事會的最終批準、特定融資方的許可,以及在特別股東大會上股東的決定。上述交易計劃于2023年下半年完成。索爾維長期主要股東Solvac的董事會已經確認支持索爾維的交易。

    索爾維計劃于拆分完成前,向投資者報告SpecialtyCo和EssentialCo兩家公司的策略。




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